오늘은 제가 직접 주식 투자와 ETF 투자를 하면서 반복적으로 겪었던 실수에 대해 이야기해보려고 합니다. 솔직히 한동안 저는 투자 성과가 좋지 않았던 이유를 정보 부족 때문이라고 생각했습니다. 기관이나 외국인은 좋은 정보를 먼저 알고 있고, 개인은 항상 늦게 알게 되니까 손해를 보는 거라고 믿었습니다. 그런데 시간이 지나고 거래 내역을 하나씩 다시 들여다보니 의외의 사실을 발견했습니다. 문제는 정보가 아니었습니다. 문제는 항상 늦게 움직이는 제 심리였습니다. 뉴스를 보고, 리포트를 읽고, 유튜브도 챙겨봤습니다. 그런데 정작 매수 버튼을 누른 시점은 대부분 주가가 이미 크게 오른 뒤였습니다. 결국 저는 정보를 몰라서가 아니라 군중심리에 휩쓸려서 투자하고 있었던 겁니다. 돌이켜보면 손실이 컸던 투자 대부분이 같은 패턴이었습니다.
개인투자자 후행매매, 제가 항상 추격매수를 했던 이유
제가 가장 크게 데인 경험 중 하나가 2차 전지 열풍이었습니다. 당시에는 정말 안 오르는 날을 찾기 힘들 정도였습니다. 뉴스에서는 매일 전기차 시대를 이야기했고, 유튜브에서는 목표 주가를 계속 올려 잡았습니다. 주변에서도 수익 인증이 쏟아졌습니다. 솔직히 말하면 그때 저는 불안했습니다. 돈을 잃을까 봐 불안했던 게 아닙니다. 나만 못 벌고 있는 것 같아서 불안했습니다. 주변 사람들은 수익을 내고 있는데 저만 가만히 있는 것 같았습니다. 결국 참지 못하고 뒤늦게 들어갔습니다. 지금 생각하면 이미 대부분의 상승이 나온 이후였습니다. 그때 처음 알게 된 게 포모(FOMO)라는 심리였습니다. 포모란 나만 기회를 놓치는 것 같은 불안감 때문에 합리적인 판단보다 감정적으로 행동하게 만드는 심리 현상입니다. 제가 직접 경험해 보니 포모는 생각보다 강력했습니다. 매수하기 전에는 비싸다고 생각했던 가격이 며칠 뒤에는 싸게 느껴지고, 또 며칠 지나면 더 오를 것처럼 보였습니다. 신기하게도 그 과정에서는 리스크가 거의 보이지 않았습니다. 오직 수익만 보였습니다. 그리고 대부분의 경우 그 시점이 가장 위험한 시점이었습니다. 제 경험상 후행매매는 정보 부족이 아니라 감정 통제 실패에서 시작되는 경우가 훨씬 많았습니다.
ETF 쏠림 현상, 분산투자인 줄 알았는데 아니었다
저는 한동안 ETF는 안전하다고 생각했습니다. 개별 종목보다 여러 종목에 나눠 투자하니까 위험이 적다고 믿었습니다. 물론 틀린 말은 아닙니다. 하지만 ETF도 결국 사람들이 몰리는 곳에는 과열이 생긴다는 사실을 뒤늦게 깨달았습니다. 제가 직접 반도체 ETF와 AI ETF를 살펴보던 시기가 있었습니다. 당시 뉴스에서는 매일 AI 이야기가 나왔고 반도체가 미래 산업이라는 이야기가 넘쳐났습니다. 그래서 ETF라면 상대적으로 안전할 것이라고 생각하고 비중을 늘렸습니다. 그런데 나중에 보니 저만 그런 생각을 한 게 아니었습니다. 수많은 개인 투자자들이 같은 ETF로 몰리고 있었습니다. 결국 ETF 안에 편입된 특정 종목들까지 과도하게 올라가고 있었습니다. 특히 반도체 소부장 기업들을 보면서 이 부분을 많이 느꼈습니다. 대형주는 상대적으로 영향이 적지만 중소형 종목은 ETF 자금 유입만으로도 주가가 크게 움직이는 경우가 많았습니다. 겉으로는 기관이 매수하는 것처럼 보였지만 실제 자금은 ETF를 사는 개인 투자자들의 돈이었습니다. 그때부터 저는 ETF도 가격을 보고 사야 한다는 걸 배우게 됐습니다. ETF라고 해서 무조건 안전한 것은 아니었습니다. 결국 어떤 상품이든 많은 사람이 같은 생각을 하기 시작하면 위험 신호일 수 있다는 걸 경험으로 알게 됐습니다.
군중심리를 이기는 방법은 의외로 단순했다
몇 년 동안 투자하면서 제가 얻은 가장 큰 교훈은 의외로 단순합니다. 좋은 종목을 찾는 것보다 좋은 습관을 만드는 것이 더 중요했습니다. 예전에는 매일 뉴스에 반응했습니다. 급등 기사가 나오면 관심 종목에 추가했고, 수익 인증이 보이면 매수 욕구가 생겼습니다.
그런데 그런 방식으로 투자할 때는 늘 결과가 비슷했습니다. 늦게 사고 오래 물렸습니다. 그래서 지금은 몇 가지 원칙을 만들었습니다. 첫 번째는 급등한 종목은 바로 사지 않는 것입니다. 최소 며칠은 지켜봅니다. 두 번째는 ETF를 살 때도 최근 자금 유입 규모를 확인합니다. 모두가 몰리는 시기인지 먼저 살펴봅니다. 세 번째는 한 번에 투자하지 않고 분할매수를 합니다. 제가 직접 경험해 보니 가장 효과가 좋았던 방법도 분할매수였습니다. 고점을 정확히 맞출 수는 없지만, 적어도 최악의 타이밍에 전부 들어가는 실수는 줄일 수 있었습니다. 투자하면서 느낀 건 시장은 생각보다 똑똑하다는 점입니다. 좋은 뉴스가 나왔을 때는 이미 많은 경우 가격에 반영돼 있었습니다. 오히려 수익이 크게 나는 시점은 모두가 관심 없을 때 조용히 모아갔던 자산이 주목받기 시작할 때였습니다. 지금도 완벽하게 군중심리를 이겨내지는 못합니다. 다만 예전처럼 분위기에 휩쓸려 무작정 추격매수하는 일은 많이 줄었습니다. 후행매매를 줄이는 가장 좋은 방법은 더 많은 정보를 찾는 것이 아니라, 내가 왜 지금 사고 싶은지를 먼저 스스로에게 물어보는 것이라고 생각합니다.
이 글은 개인적인 경험과 의견을 공유한 것이며, 전문적인 투자 조언이 아닙니다. 투자 판단은 반드시 본인의 책임 하에 이루어져야 합니다.
참고: https://n.news.naver.com/article/215/0001254085?cds=news_media_pc&type=editn