솔직히 저는 한동안 AI 투자의 끝은 반도체라고 믿었습니다. GPU 성능이 AI를 결정한다는 말을 워낙 많이 들었으니까요. 그런데 빅테크 실적 자료를 직접 뜯어보다가 생각이 완전히 바뀌었습니다. 데이터센터 설비투자(CapEx) 규모가 GPU 구매 비용을 훌쩍 넘어서고 있었고, 그 뒤에는 전력·냉각·네트워크까지 이어지는 훨씬 큰 공급망이 숨어 있었습니다.반도체만 보던 제가 틀렸던 이유AI 관련 뉴스를 보면 항상 GPU와 HBM 이야기가 먼저 나옵니다. 여기서 HBM(High Bandwidth Memory)이란 GPU 바로 옆에 붙어 엄청난 속도로 데이터를 주고받는 고대역폭 메모리로, AI 연산 성능을 좌우하는 핵심 부품입니다. 저도 처음에는 HBM 공급사와 엔비디아 실적만 꾸준히 추적했습니다.그런데 어느 ..

며칠 전 마이크로소프트가 데이터센터 투자를 크게 늘린다는 기사를 읽었습니다.처음에는 평소처럼 AI 투자 소식이라고 생각했습니다. 새로운 모델을 개발하고 GPU를 더 많이 확보하려는 계획 정도로만 이해했습니다. 그런데 기사를 끝까지 읽고 나니 예상과 다른 내용이 계속 눈에 들어왔습니다. 데이터센터를 얼마나 더 짓는지, 전력을 얼마나 안정적으로 확보할 수 있는지에 대한 설명이 생각보다 많았습니다. 이상했습니다.AI 기업 이야기인데 정작 반도체보다 전력 공급에 대한 내용이 더 자주 언급되고 있었습니다.왜 이런 내용이 중요하게 다뤄질까. 그 질문이 머릿속에 계속 남았습니다.그래서 이번에는 AI 기업들의 투자 계획을 따로 정리해 보기로 했습니다. 마이크로소프트와 아마존, 구글이 최근 발표한 투자 계획을 나란히 놓..