반도체 뉴스를 읽다 보면 엔비디아나 애플 같은 기업이 "파운드리에 생산을 맡겼다"는 표현을 자주 접하게 됩니다. 저도 처음에는 이게 왜 뉴스가 되는지 잘 몰랐습니다. 그냥 공장 하나 더 쓰는 거 아닌가 싶었는데, 사업보고서를 직접 찾아서 비교하고 나서야 생각이 완전히 달라졌습니다. 설계와 생산은 같은 산업이 아니었고, 그 사이를 잇는 파운드리가 AI 시대의 핵심 인프라라는 사실을 뒤늦게 이해했습니다.반도체 기업이 직접 만들지 않는 이유, 사업구조부터 다시 봤습니다처음에 저는 "반도체 기업 = 공장에서 칩을 찍어내는 회사"라고 당연하게 생각했습니다. 설계부터 생산까지 전부 하는 회사가 경쟁력도 높을 거라고 믿었습니다. 그래서 엔비디아, TSMC, 삼성전자의 사업보고서를 나란히 놓고 비교하기 시작했는데, 읽..

엔비디아 H100 GPU 하나에 들어가는 HBM의 용량은 80GB, 대역폭은 초당 3.35TB에 달합니다. 이 수치를 처음 봤을 때 솔직히 실감이 나지 않았습니다. GPU 이야기만 따라다니다가 메모리 하나의 스펙이 이렇게까지 중요한 숫자가 됐다는 사실이 낯설었습니다. 그 낯섦이 HBM을 제대로 들여다보게 된 시작이었습니다.GPU만 보던 시선이 바뀐 이유AI 관련 기사를 꾸준히 읽어왔지만, 처음에는 GPU 성능이 좋아지면 AI도 자연스럽게 발전하는 구조라고 단순하게 생각했습니다. 엔비디아 신제품이 나올 때마다 시장이 들썩이는 걸 보면서 그 믿음이 굳어졌던 것도 사실입니다.그런데 실적 발표 자료를 하나씩 읽다 보니 이상한 부분이 있었습니다. GPU 성능은 계속 높아지고 있는데, 왜 AI 서버 공급 부족 이야..

삼성전자와 SK하이닉스, 둘 다 메모리 반도체 기업이니까 어느 쪽을 사도 비슷하지 않을까요? 저도 한동안 그렇게 생각했습니다. 그런데 차트를 나란히 띄워놓고 1년 흐름을 비교하는 순간, 그 생각이 완전히 흔들렸습니다. AI 뉴스가 나올 때마다 두 주가는 전혀 다르게 반응하고 있었습니다. 같은 업종인데 왜 이렇게 다르게 움직이는지, 사업보고서부터 HBM 시장 자료까지 직접 뒤져보고 나서야 겨우 그 이유를 이해했습니다.같은 메모리 기업인데 주가가 다르게 움직이는 이유 — 사업구조일반적으로 같은 업종이면 주가도 비슷하게 움직인다고 알려져 있습니다. 저도 그 믿음을 갖고 있었습니다. 그런데 실제로 비교해 보니 달랐습니다.삼성전자의 최근 사업보고서를 펼쳐보면 메모리 반도체 외에도 스마트폰(MX), 파운드리, 디스..

주식 투자를 처음 시작했을 때 저는 삼성전자 주가만 보고 투자 판단을 했던 적이 있습니다. 지금 생각하면 상당히 단순한 방식이었지만 당시에는 주가가 5만 원이면 싸고, 50만 원이면 비싸다고 생각했습니다. 삼성전자가 5만 원대였을 때는 "국민주인데 생각보다 싸네?"라는 생각으로 접근했고, 몇십만 원이 넘는 종목은 쳐다보지도 않았습니다. 하지만 투자 경험이 쌓이고 기업 분석 공부를 시작하면서 제가 가장 중요하게 봐야 할 것을 놓치고 있었다는 사실을 깨달았습니다. 바로 기업의 가치와 성장성입니다. 최근 AI 반도체 시장이 급성장하면서 삼성전자에 대한 관심도 다시 높아지고 있습니다. 실제로 유튜브 댓글이나 투자 커뮤니티를 보면 "지금 사도 될까?", "8만 전자 갈까?", "삼성전자 장기투자 괜찮을까?" 같은..

오늘은 제가 직접 성장주 투자와 코스닥 시장을 지켜보면서 느꼈던 현실적인 이야기를 해보려고 합니다. 솔직히 말하면 저는 한동안 코스닥 시장을 거의 쳐다보지도 않았습니다. 뉴스에서는 매일 급등 종목이 나오고, 주변에서는 누가 하루 만에 몇 퍼센트를 벌었다는 이야기가 들렸지만 오히려 더 멀리하게 됐습니다. 예전에 뉴스 하나만 믿고 코스닥 종목에 들어갔다가 큰 변동성을 경험한 적이 있었기 때문입니다. 당시에는 AI 관련 기업이라는 말만 듣고 매수했는데, 막상 실적은 기대에 미치지 못했고 주가는 순식간에 밀려버렸습니다. 그때 저는 꽤 당황했습니다. 산업의 방향은 맞았는데 결과는 손실이었기 때문입니다. 이후 한동안은 코스닥 자체를 위험한 시장이라고 생각했습니다. 그런데 몇 년 동안 투자하면서 생각이 조금 바뀌었습..