반도체 뉴스를 읽다 보면 엔비디아나 애플 같은 기업이 "파운드리에 생산을 맡겼다"는 표현을 자주 접하게 됩니다. 저도 처음에는 이게 왜 뉴스가 되는지 잘 몰랐습니다. 그냥 공장 하나 더 쓰는 거 아닌가 싶었는데, 사업보고서를 직접 찾아서 비교하고 나서야 생각이 완전히 달라졌습니다. 설계와 생산은 같은 산업이 아니었고, 그 사이를 잇는 파운드리가 AI 시대의 핵심 인프라라는 사실을 뒤늦게 이해했습니다.반도체 기업이 직접 만들지 않는 이유, 사업구조부터 다시 봤습니다처음에 저는 "반도체 기업 = 공장에서 칩을 찍어내는 회사"라고 당연하게 생각했습니다. 설계부터 생산까지 전부 하는 회사가 경쟁력도 높을 거라고 믿었습니다. 그래서 엔비디아, TSMC, 삼성전자의 사업보고서를 나란히 놓고 비교하기 시작했는데, 읽..

엔비디아 H100 GPU 하나에 들어가는 HBM의 용량은 80GB, 대역폭은 초당 3.35TB에 달합니다. 이 수치를 처음 봤을 때 솔직히 실감이 나지 않았습니다. GPU 이야기만 따라다니다가 메모리 하나의 스펙이 이렇게까지 중요한 숫자가 됐다는 사실이 낯설었습니다. 그 낯섦이 HBM을 제대로 들여다보게 된 시작이었습니다.GPU만 보던 시선이 바뀐 이유AI 관련 기사를 꾸준히 읽어왔지만, 처음에는 GPU 성능이 좋아지면 AI도 자연스럽게 발전하는 구조라고 단순하게 생각했습니다. 엔비디아 신제품이 나올 때마다 시장이 들썩이는 걸 보면서 그 믿음이 굳어졌던 것도 사실입니다.그런데 실적 발표 자료를 하나씩 읽다 보니 이상한 부분이 있었습니다. GPU 성능은 계속 높아지고 있는데, 왜 AI 서버 공급 부족 이야..

삼성전자와 SK하이닉스, 둘 다 메모리 반도체 기업이니까 어느 쪽을 사도 비슷하지 않을까요? 저도 한동안 그렇게 생각했습니다. 그런데 차트를 나란히 띄워놓고 1년 흐름을 비교하는 순간, 그 생각이 완전히 흔들렸습니다. AI 뉴스가 나올 때마다 두 주가는 전혀 다르게 반응하고 있었습니다. 같은 업종인데 왜 이렇게 다르게 움직이는지, 사업보고서부터 HBM 시장 자료까지 직접 뒤져보고 나서야 겨우 그 이유를 이해했습니다.같은 메모리 기업인데 주가가 다르게 움직이는 이유 — 사업구조일반적으로 같은 업종이면 주가도 비슷하게 움직인다고 알려져 있습니다. 저도 그 믿음을 갖고 있었습니다. 그런데 실제로 비교해 보니 달랐습니다.삼성전자의 최근 사업보고서를 펼쳐보면 메모리 반도체 외에도 스마트폰(MX), 파운드리, 디스..

삼성전자는 분기마다 꾸준히 배당을 지급하는 기업으로 알려져 있습니다. 처음에 배당 내역을 확인했을 때, 저도 솔직히 "이 정도면 그냥 들고 가면 되겠다"고 생각했습니다. 그런데 실적과 주가 흐름을 함께 비교해 보니 생각이 완전히 달라졌습니다. 배당은 중요하지만, 배당 하나만으로 투자 이유를 완성하기에는 부족했습니다.배당수익률만 보다가 실적을 함께 확인했더니저도 처음엔 배당이 꾸준하면 주가도 크게 흔들리지 않을 거라고 막연하게 생각했습니다. 국내 시가총액 1위 기업이고, 분기 배당을 오랫동안 유지해 왔다는 사실이 일종의 안전판처럼 느껴졌습니다. 배당수익률(Dividend Yield)만 보면 충분하다는 식의 말도 주변에서 자주 들었습니다. 여기서 배당수익률이란 주가 대비 연간 배당금의 비율로, 주식을 보유하..

퇴근길에 증권사 앱을 열었습니다. 예전부터 관심 있게 보던 삼성전자 주가가 며칠째 비슷한 구간에서 움직이고 있었습니다. 뉴스에서는 반도체 업황이 살아난다는 이야기가 이어졌고, 주변에서도 "삼성전자는 지금 사도 늦지 않다"는 말을 자주 들었습니다. 저도 처음에는 크게 고민하지 않았습니다. '삼성전자는 결국 우상향 하는 기업 아닌가?'라는 생각이 먼저 들었습니다. 매수 버튼을 누르려던 순간 이상하게 손이 멈췄습니다. 이번에도 단순히 유명한 기업이라는 이유만으로 투자하려는 것은 아닐까 하는 생각이 들었기 때문입니다.그날은 주문을 하지 않았습니다. 대신 집에 돌아와 최근 사업보고서와 실적 발표 자료를 하나씩 찾아봤습니다. 처음에는 300페이지가 넘는 사업보고서를 보자마자 창을 닫고 싶었습니다. 어디부터 읽어야 ..

코스피가 9,000을 돌파했다는 뉴스를 봤을 때 솔직히 기분이 좋았습니다. 주식을 시작한 이후 이렇게 강한 상승장을 자주 경험한 것은 아니었기 때문입니다. 계좌를 열어보니 수익률도 좋아졌고 주변에서도 투자 이야기가 부쩍 많아졌습니다. 그런데 이상하게 예전과는 느낌이 달랐습니다. 예전 같았으면 지금이라도 더 사야 하나 고민했을 텐데 이번에는 오히려 조심해야겠다는 생각이 먼저 들었습니다. 왜냐하면 과거에 비슷한 상황에서 여러 번 실수했기 때문입니다. 시장이 강하게 오를 때마다 뒤늦게 따라 들어갔고, 레버리지 ETF까지 매수했다가 생각보다 큰 변동성을 경험했습니다. 결국 손실의 원인은 종목이 아니라 조급 함이었습니다. 코스피 9000 시대를 맞이한 지금, 제가 투자하면서 배운 현실적인 교훈을 공유해보려고 합니..